حجم نقدینگی که حضرات دولتی و نماینده ها به بازار تزریق کردن فقط باعث سفته بازی شده. رشد اقتصادی بهار امسال با نفت منفی ۱۰، بدون نفت منفی ۴/۶. این حجم نقدینگی ذره ای رشد اقتصادی ایجاد نکرد. فقط باعث تورم شد و ارز و طلا و زمین رو گران کرد، رشد بورس هم بخاطر این حجم نقدینگی بود نه تولید
پولها درِ خروج از بورس را پیدا کردند
فشار فروش در بورس شدت گرفت؛ شاخص کل ۱۵۷ هزار واحد عقب نشست و همزمان ۷.۲ همت پول حقیقی از سهام خارج شد.
گروه اقتصادی خبرگزاری فارس؛ بورس تهران در معاملات ۲۹ شهریور دومین روز متوالی فشار سنگین فروش را پشت سر گذاشت. آنچه معاملات امروز را از برخی عقبنشینیهای قبلی متمایز میکند، همزمانی افت شاخصها با افزایش خروج پول حقیقی و کاهش ارزش معاملات خرد است.روز قبل ۵.۶ همت پول حقیقی از بازار خارج شده بود و امروز این رقم به ۷.۲ همت رسید. به این ترتیب تنها طی دو روز معاملاتی حدود ۱۲.۸ همت پول حقیقی از سهام خارج شده است؛ تغییری که دیگر نمیتوان آن را صرفاً با شناسایی سود پراکنده توضیح داد.در عین حال، ورود پول به صندوقهای درآمد ثابت نشان میدهد بخشی از سرمایهگذاران به جای جابهجایی میان صنایع، فعلاً کاهش ریسک را ترجیح دادهاند.
۱۵۷ هزار واحد افت؛ فروش همه بازار را گرفت
شاخص کل با افت ۱۵۷ هزار و ۲۲۹ واحدی معادل ۲.۱۱ درصد به ۷ میلیون و ۲۹۱ هزار و ۶۱۱ واحد رسید. شاخص هموزن نیز ۴۰ هزار و ۴۴۲ واحد، معادل ۲.۰۴ درصد کاهش یافت و تا یک میلیون و ۹۴۶ هزار واحد عقب نشست.نزدیکی درصد افت دو شاخص نکته مهم معاملات امروز است. برخلاف روزهایی که چند نماد بزرگ جهت شاخص کل را تعیین میکردند، این بار بزرگان و کوچکترها تقریباً همزمان زیر فشار فروش قرار گرفتند. فملی، شپنا، شپندر، فولاد، وبملت و شستا نیز از مهمترین عوامل افت شاخص بودند.فرابورس هم از این موج جدا نماند و با افت ۱.۶۳ درصدی به ۵۶ هزار و ۶۲۷ واحد رسید؛ هموزن فرابورس نیز حدود ۱.۷ درصد کاهش یافت. بنابراین قرمزی امروز تقریباً تمام نماگرهای اصلی بازار را دربر گرفت.
معاملات به ۳۸ همت افت کرد؛ خریداران عقبتر نشستند
ارزش معاملات خرد امروز ۳۸ هزار و ۱۷۹ میلیارد تومان بود؛ در حالی که روز گذشته ۴۶.۴ همت و در آخرین روز هفته قبل رکورد ۶۸.۳ همتی ثبت شده بود. میانگین معاملات خرد هفته نیز به ۴۲.۳ همت رسیده است.ترکیب کاهش قیمت و افت ارزش معاملات نسبت به روزهای پررونق هفته گذشته نشان میدهد بخشی از تقاضایی که پیشتر عرضهها را جذب میکرد، محتاطتر شده است. سهم معاملات خرد از کل معاملات ۱۰۶.۳ همتی امروز نیز ۳۶ درصد بود.
۷.۲ همت خروج پول؛ بزرگان هم پناهگاه نماندند
خروج پول حقیقی امروز به ۷ هزار و ۱۸۹ میلیارد تومان رسید. از این رقم، ۲ هزار و ۶۰۵ میلیارد تومان از شرکتهای کوچک و ۴ هزار و ۵۸۳ میلیارد تومان از شرکتهای بزرگ خارج شد. بنابراین موج خروج پول این بار تقریباً هیچ بخش مهمی از بازار را مصون نگذاشت.در سطح نمادها نیز سرانه فروش ۱۱۷.۸ میلیون تومان در برابر سرانه خرید ۴۹.۹ میلیون تومان قرار گرفت؛ یعنی متوسط فروش هر نماد بیش از دو برابر خرید بود. سهم حقیقیها از فروش نیز به ۷۶ درصد رسید، در حالی که تنها ۵۷ درصد خریدها در اختیار آنها بود.همزمان یک هزار و ۸۴۶ میلیارد تومان پول حقیقی وارد صندوقهای درآمد ثابت شد. این جابهجایی در کنار خروج سنگین از سهام، نشانه روشنتری از افزایش احتیاط سرمایهگذاران نسبت به روز قبل ارائه میکند.
تحلیل رفتاری؛ «خرید در اصلاح» فعلاً عقب نشست
در اصلاحهای قبلی، معمولاً با افزایش عرضه، خریداران تازه وارد میشدند و افت بازار خیلی زود با ورود نقدینگی پاسخ داده میشد. رفتار دو روز اخیر متفاوت بوده است؛ خروج پول نهتنها متوقف نشده، بلکه از ۵.۶ همت به ۷.۲ همت افزایش یافته است.این تغییر میتواند نشان دهد بخشی از معاملهگرانی که طی صعود اخیر خریدار بودند، اکنون به حفظ سود یا کاهش ریسک فکر میکنند. انتقال نزدیک به ۱.۹ همت به درآمد ثابت نیز این برداشت را تقویت میکند.البته یک نکته متناقض وجود دارد؛ سرانه خرید حقیقی به ازای هر کد همچنان از سرانه فروش بالاتر است. بنابراین در دل فشار فروش، خریداران درشتتری نیز فعالاند؛ اما تعداد و حجم فروشندگان در مجموع آنقدر زیاد بوده که جریان خالص پول را بهشدت منفی کرده است.
تحلیل تکنیکال؛ ۷.۵ میلیون واحد از دست رفت
شاخص کل که هفته گذشته بالای ۷.۵ میلیون واحد قرار گرفته بود، طی دو روز تا ۷.۲۹ میلیون عقب نشسته است. بازگشت سریع به زیر ۷.۵ میلیون نشان میدهد بازار فعلاً نتوانسته این محدوده را حفظ کند و شتاب صعود کوتاهمدت شکسته شده است.از سوی دیگر، افت دو روزه پس از یک دوره صعود پرقدرت رخ داده و هنوز بخش قابل توجهی از رشد قبلی باقی مانده است. بنابراین از منظر تکنیکال، آنچه اهمیت بیشتری دارد نحوه واکنش بازار پس از این افت سریع است؛ بهخصوص اینکه آیا فشار فروش کاهش پیدا میکند یا خروج نقدینگی ادامه خواهد یافت.
عدد نگرانکننده، خروج پول است نه افت شاخص
راضیه آرمند، کارشناس بازار سرمایه در گفتوگو با خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس درباره معاملات امروز گفت: افت ۱۵۷ هزار واحدی شاخص بعد از رشدهای اخیر به تنهایی اتفاق عجیبی نیست. مسئله مهمتر این است که خروج پول حقیقی برای دومین روز متوالی سنگین شده و امروز از هفت هزار میلیارد تومان عبور کرده است.وی افزود: کاهش ارزش معاملات خرد از رکورد ۶۸ همتی به ۳۸ همت نیز باید در کنار جریان پول دیده شود. بازار برای کنترل فشار فروش به بازگشت تقاضای مؤثر نیاز دارد؛ صرف کاهش قیمت سهام بدون ورود دوباره نقدینگی نمیتواند به تنهایی تعادل ایجاد کند.این کارشناس ادامه داد: ورود پول به درآمد ثابت نشان میدهد بخشی از سرمایهگذاران فعلاً ترجیح دادهاند ریسک خود را کاهش دهند. اگر این جابهجایی کوتاهمدت باشد، امکان بازگشت پول وجود دارد؛ اما تداوم آن میتواند جنس اصلاح بازار را تغییر دهد.
دو روز، ۱۲.۸ همت خروج؛ زنگ خطر نقدینگی روشن شد
تصویر معاملات ۲۹ شهریور نسبت به روز قبل منفیتر شده است. خروج پول از ۵.۶ به ۷.۲ همت افزایش یافته، معاملات خرد از ۴۶.۴ به ۳۸.۲ همت کاهش پیدا کرده و بخشی از سرمایه نیز راهی درآمد ثابت شده است.بنابراین مسئله اصلی بورس دیگر فقط افت شاخص نیست؛ رفتار نقدینگی است. بازار برای تغییر این تصویر به کاهش فشار فروش و بازگشت پول حقیقی نیاز دارد. تا آن زمان، مهمترین متغیری که باید دنبال شود نه تعداد واحدهای افت شاخص، بلکه مسیر پولی است که طی دو روز نزدیک به ۱۲.۸ همت از سهام خارج شده است.با دنبالکردن صفحه اقتصادی خبرگزاری فارس در جریان آخرین تحولات اقتصادی ایران و جهان قرار بگیرید.#بورس#بازار_سرمایه#بازگشایی_بورس#دامنه_نوسان#معاملات_خرد#پول_حقیقی
23:34 - 29 شهریور 1405